二○一八年一季度生猪产销趋势预测
江苏省食品集团有限公司       
                             
十一月末调查显示,当前我省生猪生产低位稳定,环保风暴下的行业结构调整和转型升级正在有序展开。生猪总存栏和肉猪存栏同比下降而环比上升,母猪存栏同比、环比均下降,苗猪存栏同比、环比均上升。肥猪价格自十一月下旬起开始反弹,回到一季度末价格平台附近小幅震荡;饲料价格小幅回升,但养猪效益、盈利水平仍比较合理。预计明年一季度我省生猪生产继续结构调整并缓慢复苏,市场可能从供求平衡逐步走向轻度供过于求,生猪价格可能呈现“前高后低”的走势,即春节前可能延续目前高位震荡走势,春节后可能出现震荡下行,但预计下行空间不大。二季度跌幅可能加大。 
一、生猪生产情况 
据沭阳等十个基点县十一月末调查,十个县总存栏181.27万头,比去年同期186.07万头下降2.58%,比上期176.28万头上升2.83%;公母猪存栏25.01万头,比去年同期26.56万头和上期25.67万头分别下降5.84%和2.57%;苗猪存栏53.43万头,比去年同期51.75万头和上期50.11万头分别上升3.25%和6.63%;育肥猪存栏102.83万头,比去年同期107.76万头下降4.57%,比上期100.50万头上升2.32%。育肥猪分档结构中,50公斤以下存栏57.08万头,比上年同期64.72万头和上期58.45万头分别下降11.80%和2.34%;50公斤以上大猪存栏45.75万头,比去年同期43.04万头和上期42.05万头分别上升6.30%和8.80%,比(详见表-1) 
表-1        基点县生猪存栏情况调查表                              
                                      单位:万头 
       时   间 
项   目    今年 
11月    去年 
同期    同比 
±%    上 期 
(8月)    环比 
±% 
本期生猪存栏    181.27    186.07     -2.58    176.28     +2.83 
1、公母猪    25.01    26.56     -5.84    25.67     -2.57 
公母猪占总存栏 %    13.80    14.27    -    14.56    - 
2、苗猪    53.43    51.75     +3.25    50.11     +6.63 
3、育肥猪    102.83    107.76    -4.57共处五项原则    100.50     +2.32 
其中:25公斤以下    29.22    31.05     -5.89    25.82     +13.16 
25-50公斤    31.86    33.67     -5.38    32.62    -2.33 
51-65公斤    19.22    18.90     +1.69    19.18     0.21 
66-75公斤    13.32    12.86     +3.58 -21.35    13.40     -0.60 
76-100公斤    6.33    7.53    -15.94 -93.54    6.12     3.43 
100公斤以上    3.88    3.75     +3.47    3.35     15.82 

另据省农委业务部门调查统计,十一月末全省生猪总存栏 1937.53万头,比去年同期减少228.09万头,下降10.53%,比上期(8月末)1933.20万头增加4.33万头,增长0.22%;其中母猪存栏218.84万头,比去年同期减少33.53万头,下降13.29%,比上期221.02万头减少2.18万头下降0.99%;能繁母猪存栏192.28万头,比去年同期215.48万头减少23.20万头,下降10.77%,与上期192.40万头基本持平。 
存栏下降主要原因是环保拆迁和饲料成本上升,盈利缩水。下半年,各地禁养区、限养区内的养殖场拆迁提速,不符合环保要求的一律关闭。猪场减少,存栏下降。同时,也是基于环保因素,饲料添加剂生产企业限产、停产、甚至关闭,引发饲料添加剂价格大幅上涨,带动饲料涨价,养殖成本上升,盈利下降。 

二、本轮猪价震荡反弹原因分析 
本轮价格反弹从十一月下旬开始,其反弹的主要原因:一是需求拉动。十一月下旬小雪节气之后,南方灌制香肠和腌制咸肉拉开序幕,季节性加工需求增长。二是适合当季上市的猪源偏紧,夏季高温对生产的滞后影响开始显现;三是涨价后惜售情绪较浓,压栏待涨现象增多;四是进口到货量减少、打击东南亚活猪走私,外来货源供给减少;五是禽肉价格率先大幅上涨,对猪肉价格的上涨起到了引领和支撑作用。 

三、影响一季度生猪生产的因素 
有利因素: 
1、猪粮比价依然处于相对高位,养猪效益依然较为合理,特别是对大中型养殖企业来说,稳定的盈利对生产规模持续扩张有一定推动作用。 
2、饲料价格虽有反弹,但主要品种粮食饲料价格仍处在近年来的相对低位,成本总体可以消化。 
3、苗猪存栏增加,价格回落,有利农户补栏。  
4、环保风暴过后,养殖业的基本面开始好转。大型养殖企业扩充产能,规模养殖比重提升,生产更为稳定。 
5、动物疫情总体平稳可控。 
不利因素 
1、农村环境整治,美丽乡村建设,新型城镇化、环保风暴等,使得养殖业内的小规模生产者失去了生存基础。行业结构调整、提档升级,不可能一蹴而就,而环境约束日益凸显,新《环保法》、《畜禽规模养殖污染防治条例》和 “水十条”、“土十条”等政策法规、环境税等将是制约生猪生产的主要因素。  
2、市场普遍预期明年春节后猪价将下行,养殖户补栏观望情绪较浓。 
3、苗猪价格跌幅大,饲养母猪效益下降,母猪存栏减少。 
3、冬季是仔猪传染性胃肠炎等动物疫病的高发季节,灾害天气、极端低温都会对生产造成很大影响。 
四、影响一季度生猪价格走势的因素简析 
拉动猪价上涨或抑制猪价下跌的因素: 
1、从供给方面看,一季度可上市大猪货源并不宽裕。基点调查50公斤以上育肥猪存栏虽然总体上升,但75-100公斤档存栏却下降15.94%,按现行出栏头重来看,这档猪应是春节前出栏主力。因此春节前国内猪源存在阶段性偏紧的可能;50公斤以下育肥猪存栏同比、环比则分别下降11.80%和2.34%,这部分猪主要在春节后上市。而进口猪肉与国产肉价差缩小,有的部位价格持平但质量不如国产肉,因此一季度猪肉进口量可能进一步下降。 
2、从需求方面看,春节前是全年肉类消费旺季,居民消费、腌制咸肉、加工香肠和肉制品加工企业对原料肉的需求量较大。加之明年春节较今年晚半个月,使得旺期加长,消费总量增加。 
3、饲料价格虽在近年来的低位,但豆粕、玉米较之前期均出现反弹,推升养殖成本。 
4、替代品牛羊禽肉及禽蛋价格均有所反弹,可能对猪价的上行起到一定的支撑作用。 
5、不可抗力方面:一是冬季出现低温雨雪冰冻灾害的可能性大,可能对受灾地区生猪跨区域调运可能带来困难,从而引起价格上涨。二是冬季动物疫病引起动物死亡,一方面可能正常上市量减少,另一方面如果出现人感染H7N9禽流感疫情,会引发肉类消费向猪肉集中。 
可能引起猪价下跌或抑制猪价上涨的因素: 
1、供给方面:一是大型规模养殖企业产能增长迅速,温氏、牧原、雏鹰农牧等全国前十大规模养殖企业上市生猪稳步增长,产能将持续释放。二是上市生猪平均头重增幅较大,变相增加了猪肉上市量。三是猪肉进口虽较去年同期下降,但与前几年比,总量还是偏高的(今年1-10月进口猪肉100.5万吨,同比下降27.9%,但比2015年同期59.9万吨增长68%)。国内肉制品加工企业和速冻食品生产企业的原料来源主要是进口冻猪肉,对国产猪肉需求锐减,这一趋势短期内难以逆转。且国内市场越来越开放,肉类潜在进口国较多,总供给增加的压力较大,这是抑制国内肉价上行的潜在利器。 
2、需求方面:由于居民收入增幅不大,购买力下降。而三四线城市房价仍在上涨,居民用于食品消费支出比重下降。总需求平稳,消费热点不多。居民制作的腌腊制品,春节后会消费较长时间,因此节后现货市场需求会有较大回落。 
3、春节前也是各种副食品上市的旺季,可能分流部分对猪肉的需求。同时,压栏的大猪如果集中出栏,可能对市场形成抛压,导致价格下行。 
4、冬季是动物疫病的高发期,如果出现动物疫情,可能形成短期内上市迅速增加,从而引发价格短暂但幅度较大的下跌。 
5、市场普遍预期明年二季度生猪供给增加而需求萎缩,所以节前抛售、清库存的压力下,猪价下行可能提前显现。 
五、集市行情 
据全省12个市级城市25个菜场和11个集贸市场调查,11月末价格行情详见表-2: 
表-2                集市价格行情                   
                                  单位:元/公斤 
       时   间 
项   目    今年 
11月末    去年 
同期    同比 
±%    上期(今年8月末)    环比 
±% 
猪肉统货    25.07    27.34     -8.30    25.17    -0.40 
 -0.74 
猪腿肉    27.08    29.76     -9.01    27.48    -1.46 
猪精肉    31.00    33.40     -7.19    31.04    -0.13 
鸡蛋    10.00    8.57     +16.69    10.14    -1.38 
仔猪    23.26    28.68     -18.90    25.60    -9.14 
肉猪    13.90    16.59      -16.21    13.92    -0.14 
玉米    1.87    1.94     -3.61    1.91    -2.09 
大麦    1.63    1.46     +11.64    1.66    -1.81 
麸皮    1.67    1.60    +4.38    1.61    +3.73 
豆粕    3.15    3.63    -13.22    2.98    +5.70 
仔猪配合料    3.39    3.29    +3.04    3.36    +0.89 
育肥猪配合料    2.59    2.61    -0.77    2.57    +0.78 

六、趋势预测 
综合上面的简单分析可以看出,当前我省生猪生产处于结构调整、转型升级过程中,整体复苏缓慢。预计正常情况下一季度猪价可能呈现“前高后低”的态势,即二月中旬前延续目前高位小幅震荡上涨的走势,二月下旬开始震荡下行,但涨跌幅度可能都不大。 
以上分析,仅供参考,据此决策,风险自负! 
二〇一七年十二月二十三日 
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